Scandalo “esplosivo” che potrebbe abbattere il gigante globale

È un marchio che probabilmente si trova in molte famiglie australiane, magari nascosto nell'angolo di una TV o di un laptop.

Ma è un marchio in un mare di guai. I problemi attuali sono solo l'ultimo di una serie di scandali che hanno “umiliato” una società di 145 anni, un tempo orgogliosa, del valore di oltre 20 miliardi di dollari australiani.

Il gigante giapponese Toshiba, hanno detto i commentatori, è in una profonda “crisi”, una crisi che ha trascinato anche il Primo Ministro giapponese.

Una feroce inchiesta, che i boss di Toshiba hanno cercato di impedire, ha accusato il management di aver fatto pressioni sul ministero del Commercio giapponese per “picchiare ” azionisti stranieri della società.

L'agenzia di stampa Reuters ha riferito che un importante azionista ha affermato che si trattava del “peggior scandalo societario del mondo in un decennio”.

L'enorme azienda, che nel suo il tempo ha fatto di tutto, dai televisori ai reattori nucleari, ora è l'ombra di se stesso. Ha già dovuto prendere misure drastiche per sopravvivere. Ora, alcuni si chiedono se possa continuare a funzionare come entità indipendente.

“Le cose non possono continuare come sono in Toshiba, sia per l'azienda che per la credibilità della cultura aziendale giapponese”, ha scritto Brooke Maestri nel Financial Times.

Negli ultimi sei anni, scandali e passi falsi economici hanno afflitto Toshiba.

Azienda che diventerebbe un'icona globale

Formato nel 1875, quella che sarebbe diventata Toshiba originariamente produceva apparecchiature telegrafiche e poi aggiunse siluri e mine al suo arsenale. Nel 1939, la società si ribattezzò Tokyo Shibaura Electric Company, che sarebbe poi stata abbreviata in Toshiba.

Divenne un pioniere nel campo dei computer, delle TV, dei frigoriferi e dei forni a microonde. Era su questi prodotti che il nome Toshiba avrebbe trovato la sua strada nelle case di tutto il mondo, un potente simbolo dell'abilità tecnologica del Giappone.

Scandalo colpisce Toshiba

Poi, nel 2015, Toshiba è stata scossa da uno scandalo contabile che aveva visto i profitti gonfiati di $ A1 0,5 miliardi nei sette anni precedenti.

Il peggio doveva venire, con i suoi investimenti dei primi anni 2000 nell'energia nucleare anch'essi in calo. Nel 2017, Toshiba ha dichiarato che avrebbe svalutato 8 miliardi di dollari australiani del valore della sua divisione reattori statunitensi.

Ha iniziato a vendere alcune delle sue famose unità, inclusi i suoi microchip, PC e bracci TV. Ma rimane estremamente importante per il Giappone grazie alle sue attività principali di reattori e attrezzature per la difesa.

Dopo tutto l'inchiostro rosso versato, gli azionisti attivisti, molti dall'estero, volevano un cambiamento in Toshiba. La società, apparentemente cantando dallo stesso inno, ha affermato di voler “stabilire una nuova cultura aziendale”.

I primi amministratori indipendenti non giapponesi sono stati eletti a tre delle 11 posizioni del consiglio di amministrazione alla riunione generale annuale del 2019 riunione (AGM).

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Grandi investitori sconcertati dal voto

A l'anno dopo e le elezioni dell'AGM del 2020 sembravano vicine con la possibilità che una frizione della vecchia guardia potesse perdere le loro posizioni.

Uno dei maggiori azionisti di Toshiba, l'hedge fund Effissimo Capital Management con sede a Singapore, aveva nominato tre candidati al consiglio di amministrazione, compreso il suo co-fondatore.

È rimasto stupito quando nessuno dei tre è stato eletto.

Effissimo ha esortato il management di Toshiba a dare il via libera a un'indagine indipendente su possibili “irregolarità di voto” ” all'AGM 2020.

Ma i capi si sono tirati indietro e hanno invece fatto un'indagine interna che riporta ndr che non era successo nulla di spiacevole.

Non soddisfatto, Effissimo è riuscito a convincere gli azionisti a marzo che un'indagine indipendente era ora vitale. Questo di per sé è stato straordinario perché gli azionisti giapponesi di solito si fidano della gestione delle loro aziende.

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Rapporto “esplosivo” critico nei confronti del management di Toshiba

Il rapporto di quell'indagine, pubblicato la scorsa settimana, è stato etichettato come “esplosivo”.

Ha affermato che la direzione di Toshiba “ha ideato un piano per prevenire efficacemente azionisti dall'esercitare i loro … diritti di voto all'assemblea generale” mentre l'incontro stesso non è stato “gestito in modo equo”.

Ha inoltre affermato che Toshiba aveva convinto il ministero del commercio giapponese ad aiutare a tenere a bada gli attivisti esercitando “un'influenza indebita su alcuni azionisti”.

Il rapporto descriveva in dettaglio un'e-mail che si diceva fosse tra i dirigenti di Toshiba su Effissimo che avrebbe detto: “Chiederemo (al ministero) di picchiarli per un po'.”

L'obiettivo era far sì che Effissimo ritiri le nomine del consiglio.

“Se siamo aggressivi, ottenerli” con le regole sulla proprietà straniera, l'allora segretario di gabinetto e ora primo ministro Yoshihide Suga avrebbe detto all'esecutivo, riferendosi a regole progettate per proteggere le industrie fondamentali per la sicurezza nazionale del Giappone, ha riferito Reuters.

Ha chiesto del suo presunto commento, il signor Suga ha dichiarato: “Non ne sono assolutamente a conoscenza. Non c'era niente del genere”. Ha negato le affermazioni come ha fatto il ministero.

La direzione è stata anche accusata di aver fatto pressioni su altri grandi azionisti stranieri affinché votassero per mantenere in carica i membri del consiglio.

Alcune delle azioni sollevate “sospetti di violazioni di leggi e regolamenti in molti luoghi”.

L'umiliazione di Toshiba

Il rapporto è stato “sorprendente, deludente e in alcune aree profondamente inquietante”, quattro membri del consiglio di amministrazione di Toshiba, George Zage III, Ayako Weissman, Paul Brough e Jerry Black, hanno detto in una dichiarazione.

La FT's Ms Masters ha detto che è stata una “umiliazione” da parte di Toshiba quando è ha rifiutato le richieste iniziali per un rapporto indipendente e poi si è dedicato alle “arti oscure” per sconfiggere i suoi critici.

“Ora il rapporto risultante ha messo in crisi Toshiba”, ha scritto.

“Toshiba ha avuto tre scandali finanziari in sei anni e il governo è intervenuto almeno due volte per aiutare il management a respingere le sfide degli investitori.

“Se questa è una cultura aziendale trasformata, com'era quella vecchia?”

L'azienda si è trovata ora con pochi difensori.

“All of Japan Inc. correndo in difesa di Toshiba”, ha detto Brian Heywood, amministratore delegato di Taiyo Pacific Partners, un fondo attivista in Giappone, al Japan Times.

In una dichiarazione, Toshiba ha affermato di aver “preso sul serio” i risultati del rapporto.

“Agiremo per identificare la causa principale senza indugio, in modo obiettivo e trasparente, inclusa la partecipazione di terzi”.

Il futuro dell'azienda iconica uncertai

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Il mese prossimo, Toshiba affronterà gli azionisti all'AGM del 2021, dove altri volti nuovi cercheranno l'elezione nel consiglio di amministrazione.

Contusa, la società ha detto che due amministratori che si candidavano per la rielezione non lo faranno più mentre altri due membri del consiglio si dimetteranno.

Il presidente di Toshiba Osamu Nagayama si è scusato lunedì ma ha rifiutato sed a rassegnare le dimissioni, dicendo che voleva “adempiere ai miei doveri”.

Nel frattempo, l'hedge fund britannico CVC Partners aveva già presentato un'offerta di $A25 miliardi per l'azienda.

Toshiba ha ha respinto l'offerta e invece ha detto che farà una revisione strategica dell'azienda.

Ma gli avvoltoi stanno girando intorno all'icona ferita. Un'acquisizione straniera di Toshiba o addirittura il suo smantellamento completo sono ora una possibilità.

È una lenta caduta in disgrazia per il marchio che una volta ha portato il Giappone nel mondo.

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